冯宇从睡梦中醒来，飞机要降落了，他再一次来到了纽约。
风雨咨询购买了许多美国房地产公司的股票，这次他是来看看，什么时候抛售最为合适。
前世很多人都知道，美国在今年，爆发了严重的次贷危机，并且迅速波及到全球金融业，大部分人都以为导火索，是两房集团。
但实际上，现在就已经有了一些端倪，而真正的导火索，是美国第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融公司。
什么叫次级抵押贷款呢？就是美国将个人信用度分为五档，其中第一、二档信用度为优、良的，可以进行优惠级贷款，剩余的三档信用度较低的，只能使用次级贷款。
说白了，次级贷款，就是给那些信用度较差，收入不高的人准备的贷款。
许多人都知道，美国那边人喜欢贷款生活。各种银行贷款，信用卡刷卡提前消费等，他们认为这样的生活很好，在有生之年，享受了生活。
而华夏这种攒钱，然后攒够了钱再去消费的模式，在他们看来是非常可笑的。
因为许多产品，等你攒够钱的时候，已经涨价了。而涨价的幅度，可能要超过银行利息。那么为什么不贷款消费呢，既能体现享受更好的生活，说不定还能省钱了呢。
但是这种说法也是非常可笑的，因为许多产品，随着时间的推移，价格是降低的，也就是说购买的这个产品是贬值的。
那么你要为这个产品支付高额的利息，自然就亏的更多。诚然，你提前享受到了，但是却可能让这个负担压了你半辈子。
除非是刚需，否则这样生活，在许多华夏人看来，就是寅吃牟粮，是败家的行为！
许多华夏人不敢贷款，生怕还不上，但是美国那边则贷款都非常大胆，如果还不上怎么办？简单啊，从另外一个银行再次贷款，还上这边的钱不就行了？
两张信用卡套刷，相互之间还款时间差一个月，这样就多出一个月赚钱的时间，可以还上这笔钱。
理论上是这样的，但是如果一旦赚不够钱怎么办？原本借贷一万块，只需要还一万零两百，但是你再从另外银行贷款一万零两百，那么就要还的更多。
通过多张信用卡套刷之后，你会发现原本借的一万块，已经变成了一万二，而且还在增长中。
只要有一个银行认为你还款时间迟了，卡了你一下，那么这个套刷的方案就夭折了，贷款的人，可能就要用其他资产来抵债。如果还不上，那就只能选择破产保护。
看似破产是对你的一种保护，这些钱可以不着急还了，甚至可以不用还了。但是破产保护期间，你的所有消费是要受到限制的，还要受到银行的监督，甚至是警察的监督，这让过惯了舒适生活的人，如何能接受？
倒是许多岁数大的人，喜欢这样。一旦破产了，他们有的人甚至宁愿进监狱，有吃有喝也挺好，总比饿死在街角强。
正常来说，你贷款的时候，银行等金融机构肯定要评估你的还款能力，确认你一定能还上这笔钱。
你要么有稳定的收入，要么有固定的资产抵押，或者是有担保人等等。
可是这些在美国，都是针对优惠贷款的。对于次级贷款来说，这些条件都可以放宽。
只要你能证明自己有收入，基本上就能贷款。担保人审核，也根本不够严谨，甚至许多担保人都没有职业，他们找一个短工就行了。还有抵押贷款，抵押物根本就不值那个价，也有企业敢于放款。
这里面很多人也有跟华夏人一样的想法，那就是担心还不上钱，他们还是年轻人，不想进去坐牢，外面的世界多好啊。
根源就是小布什，他上台之后，启动了一项少数族裔购房计划。他想要在自己的任期内，完成至少五百五十万少数族裔家庭购房。
他说促进购房，是让美国安全的一个重要因素。
可是少数族裔的家庭，本身就受到的教育程度低，难以找到收入稳定的好工作，他们怎么买房子？
这时候，就需要次贷这个方案了。
次级贷款，所要支付的利息，本身就要比优惠级贷款最少高百分之二到百分之三，总之你的信用度越差，利息就越高。
说到这，大家是否有一种感觉，那就是这个次级贷款，根本就是从瘦羊身上薅羊毛，你越瘦，那么被薅的就越多。
本来他们收入就低，同样贷款利息更高，他们还款压力更大，这就埋下了一个严重的隐患。
那就是这些人，很有可能还不上贷款，这样一来，银行就会出现亏损，出现呆账、坏账。
可是银行亏损，跟两房集团什么关系呢？
两房集团，就是促进购房计划的重要组成部分，他们从银行购买抵押贷款，然后赚钱。
什么意思呢？就是银行本来借出去一百万，可以收回来一百万本金和一百万的利息，但是卖给两房集团，就只卖一百五十万。
这样银行有了更多的资金周转，可以借给那些买房子的人，而两房集团，则也赚取了一笔利息，大家看到这一点的时候，是否又觉得有些熟悉？
许多财务公司借钱给个人，其实就是一种高利贷。他们收不回来钱怎么办？将借条卖掉，卖给那些收账公司。
一百万的借条，还款两百万，他们卖给收账公司一百三十万，收账公司想办法收回来一百五十万就赚了。他们有一些利润，收账公司同样有一些利润。
两房集团，说白了就是收账公司这么一个角色，不过是在国会的默许下，将账目变成债券等金融产品发行出去了而已。
两房集团，开始的时候也确实赚取了大笔的利润，就说他们的首席执行官，每年的收入都超过一千五百万美元，世界五百强的企业CEO中，也仅有少数人能够比肩。
两房公司哪儿来的钱买银行的抵押贷款呢？一个是募股上市，另外一个就是发行自己的基金、债券等。
前世华夏国资就是买了不少两房集团的债券，结果血亏了一大笔，为美国的危机买单了。
不过这一世嘛，华夏国资早已经卖掉了两房的债券，就连房地产行业的股票，也全部听从冯宇的建议卖掉了，这个错误，只能让美国人自己买单了！
……
